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　　近日，汽车联想行状商上海龙创汽车联想股份有限公司（以下简称龙创联想）更新财务数据，连接闯关创业板IPO。2023年，龙创联想杀青营业收入和归母净利润分歧为8.10亿元、9914.84万元，分歧同比变动6.35%、-15.28%，事迹出现增收不增利情形。

　　近几年来，龙创联想国际业务收入增长速即，为公司举座收入增长提供了紧迫赞助。2022年、2023年，龙创联想第一大客户为有着“越南特斯拉”之称的造车新势力VinFast，2023年起首于VinFast的毛利孝顺占比跨越50%。不外，《逐日经济新闻》记者留神到，VinFast仍处于大额失掉状态，近期更是晓谕推迟好意思国建厂筹备、下调2024年录用预测，如斯筹备状态是否会影响到龙创联想的订单与事迹？

　　第一大客户2023年失掉约24.08亿好意思元

　　龙创联想主营业务为汽车联想、零部件及改制车联想制造、其他专科技能行状以及电动滑板车出产销售。2021年—2023年，龙创联想杀青营业收入分歧为5.38亿元、7.61亿元和8.10亿元，杀青归母净利润分歧为4041.95万元、1.17亿元和9914.84万元。其中，汽车联想业务收入占营业收入80%傍边。

　　近两年龙创联想收入增长，2022年、2023年第一大客户VinFast的孝顺较大。本色上，2020年，龙创联想第一大客户为顶创汽车联想（辽宁）有限公司，销售收入8849.09万元，最终客户即是VinFast。2021年起，公司启动平直连结VinFast业务。

　　2021年—2023年，龙创联想起首于VinFast的营业收入分歧为7259.14万元、1.54亿元和2.77亿元，收入占比分歧为13.49%、20.28%和34.15%。2023年，公司起首于VinFast的毛利孝顺占比跨越50%，阶段性存在单一客户要紧依赖的风险。要是VinFast筹备和财务景况、或与公司合营关系发生不利变化，将对龙创联想筹备事迹带来要紧不利影响。

图片起首：公告截图

　　贵寓泄漏，VinFast树立于2017年，是刻下越南独一的自主电动汽车品牌制造商，有“越南特斯拉”之称。自2021岁首次录用至2023年底，VinFast已在各人范围内累计录用42291辆电动汽车，其中2023年累计录用34855辆电动汽车，主要在越南阛阓销售。

　　不外VinFast仍处于大额失掉状态，2023年失掉金额约为24.08亿好意思元。按照龙创联想所述，VinFast系新动力汽车行业的新进入者，新车型研发、上市车型的量产、方针阛阓的营销、销售和行状网罗配置以及国际的制造工场熏陶均需要大齐的参预，VinFast一直处于较大失掉的状态，且失掉的状态预测短期内将会赓续。

　　但龙创联想合计，新动力造车新势力前期出现失掉是行业发展宽阔情况，国内代表企业蔚来、小鹏等也一直处于失掉状态。

　　记者留神到，据财联社本年7月报说念，VINFAST决定将在好意思国开设工场的时代推迟三年，且预测2024年录用量将从10万台降至8万台。VINFAST上述筹备变化对龙创联想订单及事迹有何影响？

　　7月30日，龙创联想通过邮件讲演《逐日经济新闻》记者采访暗意，VinFast在建厂、录用预测边幅的调整与前期汽车联想边幅相对寥寂，公司对VinFast的销售仍具备可赓续性；罢了2024上半年末，VinFast已录用21747辆汽车，同比增长92%，从销售情况来看，VinFast正处于上行通说念。记者留神到，2023年12月末，龙创联想对于VinFast的在手订单金额为1.12亿元。

　　值得一提的是，VinFast还是配置汽车研发团队且筹备进一步扩大研发团队鸿沟，可能会减少外包研发参预，或将影响龙创联想的收入。对此，龙创联想讲演记者称，罢了2023年末，VinFast研发团队东说念主员为1165名，但客不雅来看，越南工程师培养缺少产业泥土，其寥寂造成完备的研发团队尚需时代的积聚；此外，VinFast等造车新势力珍惜于电子电气架构、三电系统、智能操作系统、智能驾驶系统等宗旨的研发，在汽车联想方面研发参预相对不及，VinFast仍有较高的汽车联想业务外包需求。

　　2023年末部分主要客户在手订单较小

　　由于汽车行业汇集度相对较高，包括汽车联想等上游产业链行业也有不少存在客户汇集度较高的情形。2021年—2023年，龙创联想前五名客户收入占比分歧为44.29%、43.99%和52.06%，主要客户以国表里的驰名汽车主机厂为主。

　　诚然客户汇集度相对较高，但龙创联想前五大客户名单变动较大，2021年—2023年，累计共10家客户出刻下前五大客户名单中，出现次数较多的主要客户有VinFast、北京福田戴姆勒汽车有限公司（以下简称福田戴姆勒）、江铃汽车（SZ000550，股价29.11元，市值251.28亿元）等。

　　这与公司筹备模式斟酌，龙创联想业务主要表情为式样制，而式样之间不具备集合性。

　　记者留神到，罢了2023年末，龙创联想与主要客户之间的在手订单余额约为1.62亿元，其中与VinFast、江西龙盛汽车有限公司（以下简称江西龙盛）、客户D的期末在手订单金额较大，但与福田戴姆勒、江铃汽车等部分主要客户在手订单余额较小以致为0。

　　如江铃汽车，公司2021年—2023年对其销售收入分歧为5632.91万元、4661.19万元、3272.18万元，集合下落，罢了2023年末在手订单余额为269.94万元。

　　如福田戴姆勒，公司2022年、2023年对其销售收入分歧为6695.75万元、5225.17万元，全新平台A6式样已完成，罢了2023年末莫得在手订单余额。

　　此外，罢了2023年末，公司与比亚迪汽车、东风汽车之间的在手订单余额分歧为61万元、3.53万元，与长城汽车（SH601633，股价22.99元，市值1964亿元）则莫得在手订单余额。

图片起首：公告截图

　　在此情况下，龙创联想与主要客户的合营是否具有可赓续性？对此，公司讲演《逐日经济新闻》记者称，公司与长城汽车、江铃汽车的合营模式主要为框架契约，因此2023年末在手订单余额不等同于本色一说念合营的鸿沟，预测2024年对江铃汽车的收入鸿沟与2023年基本一致；福田戴姆勒、比亚迪汽车方面，刻下处于新车型上市筹备期或上市后的阛阓考证期，预测2024年合营鸿沟会有所下滑；东风汽车方面，诚然罢了2023年末在手订单金额较小，但公司已与其下属公司签署汽车联想整包式样，合同金额为3089.92万元，2024年合营鸿沟将慢慢规复。

　　“受客户新车型研发筹备影响，公司与上述境内主要客户合营出现一定变化。”龙创联想讲演记者暗意，但公司与多家国内其他主机厂坚决了车型开拓契约，预测公司2024年国内业务收入仍将保持一定水准。

　　10项中枢技能有6项为非专利保护

　　在现存阛阓趋势下，为了霸占新动力汽车联想的阛阓份额，汽车联想公司需要提前商议开拓智能化、轻量化的中枢技能，以知足汽车主机厂对已往买卖布局的诡计。

　　在研发参预方面，2021年—2023年，龙创联想研发用度分歧为3415.92万元、4791.43万元和5985.92万元，占营业收入比例分歧为6.35%、6.29%和7.39%，低于同业业可比公司阿尔特（SZ300825，股价10.54元，市值52.49亿元）、埃维股份（NQ838897）。公司对此教唆，若不连接加多研发参预，可能存在因研发参预不及而导致业务竞争力、阛阓份额下滑的风险。

　　龙创联想暗意，公司在平台开拓、性能开拓和整车集成等方面领有自主研发的中枢技能，罢了2023年末，公司领有专利482项，其中发明专利27项。

　　招股讲解书（陈诉稿）列举了龙创联想现存的10项中枢技能，记者留神到，其中唯有“轻量化技能”等4项中枢技能为专利保护，而“悬架系统联想技能”等6项中枢技能处于“非专利保护”状态。

　　龙创联想对此讲演《逐日经济新闻》记者暗意，苦求专利是保护中枢技能的常用顺次之一，但实操中，很厚情况下需要搭配非专利保护的方式开展；从公司所处的汽车联想行业来看，公司的部分中枢技能若通过要道技能重点、细节的公开来苦求专利，将可能使得竞争敌手细察关系技能旅途的惩办念念路和要道参数，从而对公司的中枢技能进行师法，反而不利于公司保持竞争上风；因此公司基于不同中枢技能的内容，聘任更恰当的保护方式进行中枢技能保护。

南都此前报道，普里戈任确认在飞机失事中遇难。与瓦格纳相关的社交媒体频道“GREY ZONE”发布图文，图片展示俄罗斯圣彼得堡“瓦格纳中心”大楼亮起“十字架”。之后，“GREY ZONE”继续发布图文，称有民众前往“瓦格纳中心”大楼献花。俄新社记者8月24日发布视频，配文表示俄罗斯总统普京从库尔斯克返回莫斯科。

图片来源：社交媒体频道“RIA_Kremlinpool”

　　同期，龙创联想合计，非专利保护的中枢技能并非行业通用技能，以“悬架系统联想技能”为例，多连杆悬架唯有少部分车企掌持关系技能况且愚弄到部分车型，大部分车企还处于技能商议积聚阶段，半主动悬架和主动悬架刻下大部分企业处于商议阶段，唯有少部分企业将关系的技能愚弄到部分车型上。

　　封面图片起首：逐日经济新闻 刘国梅 摄

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包袱剪辑：李桐 半岛彩票